Si te pregunto qué hace un banco con tu dinero, probablemente me dirás lo que nos han enseñado a todos: tú depositas tus ahorros, y el banco usa ese dinero para prestárselo a alguien más (para comprar una casa, abrir un negocio, etc.). Suena lógico, ¿verdad? Es el modelo clásico del intermediario.
Sin embargo, hay un pequeño problema con esa historia: es completamente falsa.
No es una teoría de la conspiración ni un rumor de internet. Es un hecho económico documentado y admitido por las instituciones financieras más importantes del mundo. Hoy vamos a desmontar el mito del multiplicador bancario y a explicar cómo los bancos modernos, literalmente, crean dinero de la nada con solo pulsar unas teclas.
La confesión histórica del Banco de Inglaterra
Durante décadas, los libros de texto de economía han enseñado la teoría de la "reserva fraccionaria" (la idea de que los bancos multiplican el dinero prestando una fracción de los depósitos de sus clientes).
Pero en el primer trimestre de 2014, el Banco de Inglaterra (Bank of England), uno de los bancos centrales más antiguos y respetados del mundo, publicó un boletín oficial titulado "Money creation in the modern economy" (La creación de dinero en la economía moderna) que hizo temblar los cimientos de lo que creíamos saber.
En el documento, el Banco de Inglaterra declaró sin rodeos:
"La realidad de cómo se crea el dinero hoy en día difiere de la descripción que se encuentra en algunos manuales de economía: en lugar de que los bancos reciban depósitos cuando los hogares ahorran y luego los presten, los préstamos bancarios crean los depósitos."
La prueba definitiva: El experimento de Richard Werner
Aunque el Banco de Inglaterra lo explicó de forma teórica, hubo alguien que decidió demostrarlo de manera empírica, forense y científica: el destacado economista Richard Werner.
Werner (creador del concepto de Expansión Cuantitativa o QE en 1995) decidió poner a prueba las tres teorías sobre la banca (la de intermediación, la de reserva fraccionaria y la de creación de crédito).
En un estudio histórico publicado en 2014, Werner hizo algo que nadie había hecho antes: pidió un préstamo corporativo de 200.000 euros a un banco comercial, pero con la condición de tener acceso directo a la auditoría de los sistemas informáticos del banco en el momento exacto en que se emitía el préstamo.
¿El resultado? Sus análisis demostraron de forma concluyente que ningún dinero fue transferido de otra cuenta interna, ni de las reservas del banco central, ni de los ahorros de otros clientes. El dinero fue creado de la nada mediante un simple asiento contable. Werner demostró empíricamente la "Teoría de la Creación de Crédito": los bancos no son intermediarios financieros, son las verdaderas imprentas del dinero de nuestra economía (crean el 97% del dinero que circula actualmente en forma de dinero bancario).
Para entenderlo mejor: Te lo explican ellos mismos (Vídeo)
Como a veces es difícil asimilar que el sistema funcione así, qué mejor que verlo ilustrado. Hay cientos de vídeos en YouTube que lo explican, pero aquí te dejo una joya imprescindible.
¿Por qué debería importarnos?
- La Inflación: Si los bancos crean demasiado crédito (dinero) para cosas que no son productivas (como la especulación inmobiliaria), los precios suben.
- Las Crisis Financieras: Cuando los bancos se exceden creando crédito de la nada y los prestatarios no pueden pagar (como en 2008), el sistema colapsa porque ese "dinero mágico" se evapora.
- El Poder de la Banca: Quien tiene el poder de crear dinero, tiene el poder de decidir hacia dónde va la economía (tecnología, industria, o mera especulación financiera).
- La próxima vez que mires el saldo de tu cuenta bancaria, recuerda: la inmensa mayoría de esos números digitales que ves en la pantalla comenzaron su vida en el momento en que alguien, en algún lugar, firmó un contrato de préstamo.
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